近日，曾与上海家化、露华浓、强生等头部公司合作的美妆包材商上海西玛塑料包装有限公司（下称：西玛包装），如今因负债近1亿走向破产清算。

 

西玛包装成立于2000年，注册资本1200万元。

 

根据公开资料，西玛包装经营范围主要有包装印刷、吹塑、五金配件加工、热收缩加工、注塑加工、模具及配件加工、设计等，生产洗衣液塑瓶、洗碟剂塑瓶、化妆品塑罐、PVC、PET收缩膜等产品。公司和强生、汉高、露华浓、上海家化、上海制皂等国内外多家美妆日化企业达成合作。

 

01

负债近一亿

西玛包装破产清算

 

2023年6月16日，上海市第三中级人民法院裁定受理上海西玛塑料包装有限公司破产清算案，案号为（2023）沪03破400号，并于2023年6月26日指定上海市通力律师事务所担任管理人，负责公司破产清算相关工作。

 

截图于中国裁判文书网

 

根据上海西玛塑料包装有限公司破产清算案公开招募审计机构的公告显示：截至2023年5月31日，西玛塑料公司报表显示账面资产总额约为1.13亿元，账面负债总额约为9039千万元，所有者权益约为2248千万元。

 

目前西玛包装固定资产已被拍卖出售，其中一处是工业厂房，位于松江区佘山镇江秋村113号，建筑面积4228.62平方。另一处是住宅，位于浦东新区浦明路258财富海景花园，建筑面积253.78平方，还有一些生产设备。据京东拍卖显示，西玛包装的厂房、住宅、设备最终成交价达五千多万元。

 

不过截至目前，西玛包装有限公司涉入308个案件，值得一提的是，此前西玛包装就因失信、拖欠工资被列入黑名单。2019年7月，最高人民法院失信名单更新，其中西玛包装上榜。2020年1月8日，人社部公布了《2019年第四批百名拖欠农民工工资“黑名单”》，西玛包装拖欠54名劳动者劳动报酬262.5万元。

 

02

利润下滑

包材企业频频倒闭

 

根据智研咨询的数据显示，2022年我国化妆品制造行业销售收入1359.8亿元，同比2021年的1394.7亿元下降了2.5%。美妆头条从天眼查中了解到，以化妆品、纸质制造业为关键词搜索，近五年内成立的化妆品纸质制造商，有近二千多家目前处于停业、歇业、吊销、撤销等状态，如果还包括塑料制造业，倒闭的数量将往上涨。

 

截图于天眼查

 

近些年来，包材企业的发展不容乐观。除了西玛塑料包装倒闭外，此前也有一家包材企业因负债倒闭。2023年5月29日，杭州市余杭区人民法院发布了一则企业破产公告，裁定一撕得包装科技（杭州）有限公司于2024年1月2日破产。截至2023年11月30日，一撕得杭州公司负债总额约7183.36万元。

 

从上市的包材企业的业绩也可以了解到，包材企业的利润呈下滑状态，如盛通股份、上海艾录、中荣印刷、合兴包材等上市企业。报告显示，2023年上半年，盛通股份实现营收11.65亿元，同比增长14.96%；实现归属于上市公司股东净利润亏损3121.15万元，同比增长5.22%。中荣股份实现营收11.66亿元，同比上升2.86%；归属于上市公司股东的净利润为9778.63万元，同比减少0.54%。

 

图源于上海艾录公告

 

有些甚至营收额和净利润双下滑。2023年上半年数据显示：合兴包装实现营业总收入62.37亿元，较上年同期下降23.22%；实现归属上市公司股东的净利润7990.61万元，较上年下降25.09%。上海艾录主要从事工业用纸包装、塑料包装及智能包装系统的研发，报告期内，上海艾录实现营收4.95亿元，同比下降11.35%；实现归属于上市公司股东净利润3330.30万元，同比下降41.10%。

 

03

水深火热

包材行业遇冷

 

据欧睿数据显示，2012 -2022年，国内化妆品市场规模以8%的复合增速从2536 亿元扩张至5318亿元，预计2022-2027年仍有望保持7%左右的复合增速。在这一片大好的美妆市场，包材企业的发展却愈加艰难，包材企业发展受困主要有以下几点。

 

1、订单少，内卷严重化

 

各类化妆品新规的颁布，新品开发愈发艰难，品牌方开发新品减少，直接影响作为化妆品上游的包材厂。再者包材门槛低，新进入的包材商多，甚至有些还打起了“价格战”，导致包材行业内卷尤为严重。

 

包材订单大多聚集在大型的包材商，品牌方会优先选择有服务过美妆巨头的合作方，一方面质量和口碑都有保障。美妆头条从一位品牌商中了解到：“不靠谱的包材商很多，因此一旦找到诚信的供应商，哪怕贵一点，也不会随意更换。”

 

2、原料端涨价导致毛利率持续下滑

 

从供应链上来看，化妆品包装行业上游主要包括以合成树脂、石英砂、纸浆等为核心的原材料供应商以及零部件供应商。而下游主要为化妆品制造商以及包装材料供应链管理公司，上游的原料涨价直接影响下游市场包材商的毛利率。

 

2020年以来，进口原纸价格持续走高，虽然2022年末及2023年一季度有所回落，但整体仍处于高位水平，原料端涨价导致毛利率持续下滑，对工业用纸包装产品成本端构成一定压力。

图源于上海艾录公告

 

如上海艾录，公司主要原材料为进口原纸、塑料粒子、定制PE膜等，原纸为工业用纸包装的核心原材料，在工业包装用纸原材料的占比中接近63.07%，原纸市场价格波动容易导致工业用纸包装产品毛利率变动。

 

实际上，包材企业处于冰火两重天的状态，一部分走向新增长。如新巨丰2023年上半年实现营收8.67亿元，同比增长24.72%；实现归属于上市公司股东的净利润7911.98万元，同比增长10.61%。永新股份实现营收16.05亿元，同比增长4.71%；实现归属于上市公司股东的净利润1.77亿元，同比增长20.01%。

 

从这些稳定增长的包材商中看出，产品呈现快速升级、更迭的特点。包材企业站在市场前沿，修炼自身内功，或能抓住新增长点。近年来，国家双碳计划和环保主题逐渐提上了议程，不少公司开始进行绿色包装的投入生产，减量、绿色、可持续逐渐成为化妆品包装趋势。